【导读】养老钱又多了一个选择！“固收+”基金正式纳入个人养老金，首批产品公告
中国基金报记者陆慧婧闫军
国庆长假前夕，个人养老金基金迎来产品类型拓展的好消息。
9月28日，包括易方达基金、华夏基金、广发基金、富国基金、华泰柏瑞基金、中银基金在内的多家基金公司陆续发布公告，旗下的含权二级债基、偏债混合基金（含偏债混合FOF基金，下同）增设Y份额。这意味着，前期行业热议的个人养老金基金产品类型拓展至二级债基、偏债混合基金正式落地。
据基金君不完全统计，此次有26只“固收+”产品被纳入个人养老金产品池。
多位业内人士表示，含权二级债基、偏债混合基金兼顾债券稳健与权益增强的特征，高度契合个人养老金中低风险配置需求。这类产品纳入个人养老金产品名录，有望进一步丰富个人养老金基金产品谱系，能够更好匹配不同风险偏好投资者的配置需求，促进公募基金在服务个人养老金制度发展方面发挥更大作用。
多家基金公司“官宣” “固收+”基金增设养老Y份额
个人养老金基金产品再次扩容！
9月28日，包括易方达基金、华夏基金、广发基金、富国基金、华泰柏瑞基金、中银基金在内的多家基金公司旗下含权二级债基、偏债混合基金集体发布增加Y类基金份额，“固收+”基金正式纳入个人养老金产品池。
据基金君不完全统计，9月28日，26只“固收+”基金官宣增设Y份额，包括易方达磐泰一年持有混合Y、华夏鼎泓债券Y、广发聚荣一年持有期混合Y、富国稳健增强债券Y、华泰柏瑞招享6个月持有混合Y、南方致远混合Y、中银稳健添利Y等，涵盖11只偏债混合基金及14只二级债基，以及1只FOF。
据悉，目前二级债基、偏债混合基金数量较多，为降低投资者选择困难，更好匹配个人养老金投资需求，监管对相关产品纳入个人养老金基金产品名录，围绕产品运作稳健性、权益仓位水平、风险收益表现等设置了较为严格的标准。
比如，相关产品须成立满3年，具备较长可考察的历史业绩；最近4个季度末规模均不低于5亿元，以保障产品具备较强持续运作能力；应实际配置一定权益仓位，以保障长期收益能力；产品近3年最大回撤应优于同类产品中位数水平，在提升投资者投资体验的同时，促进投资者“愿意投、拿得住”。
此外，为鼓励公募基金管理人做精做细个人养老金产品，初期每家公募基金管理人仅可纳入1只符合标准的产品。此外，本批基金产品Y份额的管理费、托管费均实施了明显的费率优惠。
“固收+”产品线打开养老增量市场满足不同投资者养老需求
自2022年个人养老金制度试点以来，证监会坚持“稳中求进”总体原则，逐步将符合条件的养老目标基金和场外股票指数基金纳入个人养老金基金产品名录，初步形成了适配长期养老投资需求、主被动产品兼具的产品供给体系。此次将含权二级债基、偏债混合基金纳入个人养老金产品池，是对既有产品体系的进一步完善。
从存量“固收+”产品的业绩上看，中信建投研究所对二级债基、偏债混合基金自2021年以来的收益表现进行了考察，从均值来看，除2022年和2023年受权益市场下跌影响之外，三类基金在其余年份均实现不错的正收益；进一步聚焦各类产品每年收益前5%分位数，即关注同类中表现较好的产品，绝大多数每年均为正收益。
对于公募基金而言，含权二级债基与偏债混合基金是公募行业成熟的“固收+”品类，存量产品丰富，是承接居民存款搬家与理财转型资金的重要载体。将其纳入个人养老金产品池，相当于为“固收+”产品线打开了养老市场的增量入口。
对投资者而言，随着个人养老金品类不断丰富，将更好地满足不同投资者的养老需求。含权二级债基与偏债混合基金可作为养老资产组合的稳健底仓，尤其适合风险偏好较低的人群。同时，参与者可享受递延纳税优惠：缴费环节在每年12000元限额内据实税前扣除，投资环节暂不征税，领取时按3%的较低税率单独计税。对于适用较高边际税率的参与者，缴费环节的个税抵扣可产生可观的即时节税效果。
同时，也有专家提醒，含权二级债基、偏债混合基金虽以固收打底，但仍配置一定比例权益资产，净值会随市场波动，不属于保本保收益产品，投资者应充分认识产品的风险收益特征。
“基金公司和销售机构也应加强投资者教育和适当性管理，充分揭示产品风险收益特征、净值波动风险和长期投资属性，引导投资者理性选择、长期持有个人养老金产品，切实保护投资者合法权益。”上述专家指出。
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